期权费和执行价格有什么区别(期权费和执行价格有什么区别)

期权费和执行价格有什么区别？

期权费是指期权合约买方为期权合约所赋予的某种金融资产或商品的买卖选择权而付给期权合约卖方的费用，其中期权费计算公式为期权费＝内涵价值＋时间价值，它一般在交易后两个营业日交付，代表了买方最大的损失额，从而也代表了卖方最大的利润额。

执行价格是指期货期权的买方有权按此价买入或卖出一定数量的期货合约的价格，也是卖方在履行合约时卖出或买入一定数量的期货合约的价格，又称为履约价格、敲定价格、约定价格。

期权定价与估值的区别？

1.Pricing: 是合约签订的时候要确定的“价格”。

Forward: 定价定的是到期交割时商量好的forward price. 就比如说，与对方商量好一年后从他手上以10元买入A股票， 这个10元就是 forward price。

Interest Rate Swap: 定价定的是swap rate。在一个fixed-floating swap里面， 定价定的是这个fixed rate/swap rate。floating rate是不需要也没法定价的，到期是多少就是多少。

Options: 期权定价定的是premium。 也就是买入一个期权的时候， 要支付的期权费。

Pricing的本质上是让这个合约在最初的时候是一个fair deal，也就是买卖双方都不赚不亏，这样才能达成交易。这也是为什么衍生品里面会有non-arbitrage, risk-netural等概念。

2. Valuation：是合约签定之后这个合约的价值，也就是赚了还是亏了，赚多少亏多少，业界通常叫mark to market.

Forward：继续之前例子，比如今天是签订合约后一个星期， A股票市场价值是11块，那么对你来说valuation就是1块（不考虑货币时间价值折现等情况），因为你可以用10块的成本买入一只价值11块的股票。同时，对手方的valuation就是-1块。

Interest Rate Swap， Options以及其他衍生品的valuation概念也一样，就是站在今天的角度，签订的这份合约对你来说赚的钱或亏的钱。只是这类产品或者其他更加exotic的 products的估值模型， 方法会更加复杂一些。

此外，Valuation算出来的价值是一种浮盈浮亏，只有真正到了settlement交割那一天，才会知道真正的profit and loss。

回答完毕。

看涨期权和看跌期权的买入和卖出的区别？

1. 买入方向不同:看涨期权买入者认为标的资产价格会上涨,希望获得价格上涨的权利。

看跌期权买入者认为标的资产价格会下跌,希望获得价格下跌的权利。

2. 卖出方收益不同:看涨期权卖出者只有在期权到期时标的资产价格低于行权价格时才有收益,收益来源是买入者支付的期权费。

看跌期权卖出者可以在期权到期前随时以市场价格回购期权获利,只要标的资产价格下跌超过期权费用即有收益。

3. 风险不同:   看涨期权卖出者面临无限风险,如果标的大幅度上涨会带来巨额损失。

看跌期权卖出者损失最大为期权费用,风险有限。买入者损失最大为期权费用与行权价格之差。

4. 实施不同:看涨期权只有在到期时标的资产价格高于行权价格时才会行权。 

看跌期权不论价格高低,期权持有人都有权在到期时以约定的行权价格卖出或买入标的资产。 

5. 行权方向不同:看涨期权到期后,如果价格高于行权价格,买入者有权利以低于市场的行权价格买入标的资产。 

看跌期权到期后,如果价格低于行权价格,买入者有权利以高于市场的行权价格卖出标的资产。

项目管理中‘实物期权’怎么解释？

实物期权就是把一个投资项目当成一个期权来对待。期权就是一项在未来确定时间内的对某个标的物的执行权利，它本是金融学里面的一个衍生证券，相信你应该知道，我说一下实物期权的原理：金融期权有这几个要素：标的物、执行价格、执行时间、期权费，通过二项式期权定价模型或者B-S模型可以知道它们之间的关系。

实物期权就是用类比的思想，把某些项目本身当成一个期权来看待：项目本身是标的物，项目未来实施时的价格好比执行价格，项目的实施时间好比期权的执行时间，而对项目的投资就好比期权费。

如果你计算得的实物期权费小于这项工程的起初投资，那么这个项目是值得投资的。

实物期权目前是比较流行和前沿的投资方式，它比原来的“现金流折现法”更科学。

难点是:用B-S模型给实物期权定价时，波动率不好确定！

期权交易规则及费用？

1.费用：按张收取，每张15元

2.账户结构：客户参与股票期权业务，需开立衍生品保证金账户、衍生品合约账户、银行结算账户

3.准入条件：开通股票衍生品账户需要满足准入条件，符合适当性要求才可开通

4.交易时间：新办理期权开户的，下一交易日起方可进行股票期权交易