期权定价模型是用来干什么的(什么是期权定价的BS公式)

什么是期权定价的BS公式？

　　Black-Scholes-Merton期权定价模型（Black-Scholes-Merton Option Pricing Model），即布莱克—斯克尔斯期权定价模型。

　　B-S-M定价公式

　　C=S·N(d1)-X·exp(-r·T)·N(d2)

　　其中:

　　d1=[ln(S/X)+(r+σ^2/2)T]/(σ√T)

　　d2=d1-σ·√T

　　C—期权初始合理价格

　　X—期权执行价格

　　S—所交易金融资产现价

　　T—期权有效期

　　r—连续复利计无风险利率

　　σ—股票连续复利（对数）回报率的年度波动率（标准差）

　　N(d1)，N(d2）—正态分布变量的累积概率分布函数，在此应当说明两点：

　　第一，该模型中无风险利率必须是连续复利形式。一个简单的或不连续的无风险利率(设为r0)一般是一年计息一次，而r要求为连续复利利率。r0必须转化为r方能代入上式计算。两者换算关系为：r=LN(1+r0)或r0=exp(r)-1例如r0=0.06，则r=LN(1+0.06)=0.0583，即100以583%的连续复利投资第二年将获106，该结果与直接用r0=0.06计算的答案一致。

　　第二，期权有效期T的相对数表示，即期权有效天数与一年365天的比值。如果期权有效期为100天，则T=100/365=0.274。

项目管理中‘实物期权’怎么解释？

实物期权就是把一个投资项目当成一个期权来对待。期权就是一项在未来确定时间内的对某个标的物的执行权利，它本是金融学里面的一个衍生证券，相信你应该知道，我说一下实物期权的原理：金融期权有这几个要素：标的物、执行价格、执行时间、期权费，通过二项式期权定价模型或者B-S模型可以知道它们之间的关系。

实物期权就是用类比的思想，把某些项目本身当成一个期权来看待：项目本身是标的物，项目未来实施时的价格好比执行价格，项目的实施时间好比期权的执行时间，而对项目的投资就好比期权费。

如果你计算得的实物期权费小于这项工程的起初投资，那么这个项目是值得投资的。

实物期权目前是比较流行和前沿的投资方式，它比原来的“现金流折现法”更科学。

难点是:用B-S模型给实物期权定价时，波动率不好确定！

布莱克-斯科尔斯期权定价公式？

布莱克－斯科尔斯期权定价模型的七个假设:

1.在期权寿命期内，买方期权标的股票不发放股利，也不做其他分配；

2.股票或期权的买卖没有交易成本；

3.短期的无风险利率是已知的，并且在期权寿命期内保持不变；

4.任何证券购买者能以短期的无风险利率借得任何数量的资金；

5.允许卖空，卖空者将立即得到所卖空股票当天价格的资金；

6.看涨期权只能在到期日执行；

7.所有证券交易都是连续发生的，股票价格随机游走。

金融建模什么意？

1. 金融建模是指利用数学、统计学和计算机科学等方法，对金融市场、金融产品和金融机构进行建模和分析的过程。2. 金融建模的原因是为了更好地理解和预测金融市场的行为和趋势，帮助金融机构和投资者做出更明智的决策。通过建立数学模型，可以对金融市场中的风险和收益进行量化和评估，从而提供决策依据。3. 金融建模的包括但不限于：利率模型、股票价格模型、期权定价模型、风险管理模型等。金融建模还可以应用于投资组合优化、资产定价、金融衍生品定价等领域，为金融机构和投资者提供更全面和准确的金融分析和决策支持。

期权公式t是什么？

C: 期权合理价格；

S: 标的证券当前价格；

E: 期权的行权价格；

T：期权行权日日期；

t：使用公式当时的日期；

r：连续复利计的无风险利率 ；

标的证券连续复利回报率的年度波动率。